大信会计师事务所（特殊普通合伙）近日就深圳证券交易所对新疆机械研究院股份有限公司（以下简称“新研股份”）2025年年报的问询函出具了回复意见。针对公司营收下滑、扣非净利润持续亏损、航空航天业务毛利率为负、季度业绩波动等核心问题，审计机构认为公司亏损成因合理，持续经营能力不存在重大不确定性，相关财务处理符合会计准则要求。

根据公告，新研股份2025年实现营业总收入6.38亿元，同比下降4.01%；归母净利润4313.21万元，实现扭亏为盈，但扣非后归母净利润为-4.25亿元，亏损规模持续扩大。问询函重点关注了扣非亏损原因及持续经营能力。会计师核查后指出，公司连续大额扣非亏损系行业采购节奏变化、产能利用率不足致使固定成本分摊偏高、新品研发投入较大、产品售价承压等综合因素所致，亏损成因与行业及可比公司经营趋势相符。

对于市场关注的航空航天飞行器零部件业务毛利率为负的问题，审计机构解释称，该板块受航空装备型号排产节奏调整、行业周期性波动及公司破产重整多重因素影响，订单量明显缩减，产能开工不足。同时，公司前期固定资产投资规模大，折旧费用较高，且将闲置设备对应的设备折旧计入当期营业成本，因此毛利率为负具有合理性，收入及成本确认准确。

关于2025年第二季度营业收入和利润明显低于其他季度的现象，会计师表示，公司产品均为订单定制生产模式，销售订单承接集中在每年上半年，产品交付则集中在第三季度和第四季度，存在较明显的季节性特征。公司严格按照收入确认政策核算，收入确认时点准确，季度业绩差异具有合理性。

在存货方面，截至报告期末公司存货账面价值2.99亿元，本期计提存货跌价准备和合同履约成本减值准备6956.11万元，转回或转销4341.35万元。审计机构核查确认，公司各业务前五大供应商均为非关联方，采购价格公允，具有商业实质；存货跌价准备计提方法前后期一致，对于积压、滞销及亏损合同相关存货已充分计提减值，计提比例高于可比公司主要系航空航天板块产能利用率偏低导致单位成本较高；本期存货跌价准备转回或转销依据充分，前期计提准确审慎。

针对“航空特种工艺上产线”在建工程长期停工问题，会计师指出，该项目立项具备必要性，前十大工程类供应商交易真实，与公司无关联关系。项目停工系行业环境及订单不及预期所致，截至回函日不存在实质终止或永久无法复工情形，减值测试方法及关键参数选取合理，减值准备计提及时充分。

固定资产方面，报告期内公司在建工程转入机器设备2657.26万元，处置或报废机器设备1.79亿元。审计机构认为，公司转固依据充分，核算准确；本期固定资产减值测算方法与以前年度一致，但关键参数增加考虑了经济性贬值率，该调整在行业环境变化与公司经营困境双重影响下具有审慎合理性；公司近年来因收入下降及开工率不足，每年均聘请专业机构评估并计提减值，前期减值准备计提充分合理。

应收账款方面，报告期末公司应收账款账面余额4.41亿元，坏账计提比例40.28%，其中1年以上款项3.18亿元。会计师核查确认，公司农机及航空航天板块应收账款坏账计提比例与自身历年及同行业可比公司相比政策审慎、金额充分；账龄超1年且余额超500万元的客户与公司及关联方无利益往来，对未按合同付款客户已采取催收措施；与客户D的往来基于历史业务形成，相关会计处理审慎合规，应收款项真实。